本文为系列报告**篇，第二篇：数字**，全文约2万字，需要大约57分钟阅读。
2020年，非程创新团队持续对非洲互联网市场进行深入调研，**期间访谈了非洲各国的创业者、**人和生态支持机构，积累了大量一手信息和行业洞察。我们挑选出十大百亿美金级赛道，重点阐述市场空间，环境，竞争格*，代表企业，挑战机遇等内容，希望为对非洲感兴趣的创业者、**人提供参考，帮助了解非洲行业现状和发现**后互联网机会。
本报告以非洲数字支付转账赛道作为主题。支付作为互联网其他各个行业商业化的基础，在非洲拥有万亿美金的市场规模。**加速了非洲线上化进程，支付也迎来了飞跃发展。
数字支付指通过数字化指令为消费的商品或服务进行支付的方式。与**、***直接支付的传统模式有所区别，数字支付以第三方支付服务为主，并已衍生出将第三方支付聚合的第四方支付服务，
其中，数字账户是实现数字支付的前提。只有**以数字化的形式在**体系内被识别和标记，才可以实现流通流转。目前数字账户主要表现为两种形式：**/卡组织提供的数字***账户，以及移动手机端的移动钱包账户。下图以用户向商户支付为例，
*此外，虽然C2C转账而发生的**流动虽不属于支付行为，但由于转账作为高频场景，有潜力通过这一入口获取其他消费场景的流量，因此也列入本报告的讨论范围。
2. 宏观环境
在非洲大多数**，非正规经济构成是商业活动的主要形态，因此支付体系仍然以**为主。而很多**纸币价值低，日常生活和消费中携带大量**不仅对个人财产产生安全风险，更使得无法追踪非正规经济中的**流通，因而“无**社会“政策得到很多欢迎。此外，由于大多数使用**的人群无法获得支付以外的其他**服务（如储蓄、保险、**等），例如，尼日利亚2012年发布无**政策（Cashless Policy），对每日免费提取**额度设置上限，并制定**普惠**战略（National Financial Inclusion Strategy ，NFIS），计划在2020年至少有80%的成年人能用上正规的**服务。肯尼亚在非**支付上属于非洲的先驱**，Safaricom旗下的M~pesa目前有2050万用户，17.6万名，收入占Safaricom总收入的近1/4，2019年的**额已经接近肯尼亚整个**GDP的一半，该国是非洲移动支付使用率**的**。埃及于2019年6月出台《无**支付法》（Cashless Payment Law），要求和超过一定规模的公司在支付雇员工资时使用非**的支付方式，有望推动埃及向数字支付转型。加纳的**科技可以追溯到1997年，当时的社会保障**（SSB）将“西卡”（Sika Card）引入加纳的**业，其目的是消除使用大量**进行**。
从数字技术环境来看，虽然PC互联网渗透率仍然很低，但近年来，手机、移动互联网的普及情况获得了很大的改善。例如在1.9亿人口的尼日利亚，有9750万人拥有手机，其中5300万人有智能手机，6美金）。肯尼亚手机普及率达91%，约4300万人能通过手机上网。ICT通信基础设施的改进使得无论是基于功能机的USSD支付，都有很大的发展空间。加纳的移动互联网普及率在西非地区遥遥**，目前已经超过45%，甚至高于尼日利亚。其中，2G和3G移动的使用率接近90%，4G用户已超过100万。同时，6美元/25元***），不到平均月收入的2%，在西非地区具有相对优势，为数字经济和互联网创业的发展提供了很好的基础。
与技术环境提升同步进行的，是非洲日益年轻化的人口增长。非洲正经历高速的新生儿增长阶段，预计到2050年，非洲大陆上的人口将是现在的两倍，达到22亿。目前，60%的非洲人口平均年龄低于25岁，即出生于1990年后的Z世代，对科技和互联网有着正面的认知和好感，可能已经是或即将在未来三十年内对数字支付的市场教育起到重要的推力作用。
1. 数字支付转型的全球对比
在发达市场如美国，***普及率达到93%，***、借记卡刷卡消费是主要支付方式（75%以上）；而在其他新兴其他市场如中国和印度，***普及率也可达80%，在农村地区也可达到78%以上，虽然不及发达市场，但依赖数字**账户的第三方支付却得到了飞速发展，使得这些市场的用户跳过了随身带卡支付的阶段，直接从**转入数字支付时代。
2. 数字支付转型的非洲语境
和印度、中国这样新兴市场相比，**支付也是非洲大众最为*悉和信任的支付模式，但不同在于，非洲***普及程度更低，全大陆平均不到33%的人有***，通过***获得存款、转账、支付等基本服务的渠道十分有限，而**等**机构的城乡二元分布、**基础设施的落后始终制约数字支付/第三方支付发展的巨大挑战。
以尼日利亚为例，**15岁以上的人中从未接触过**服务的有约6000万人，超过半数人口。平均有32%的人在**开户有储蓄卡，偏远地区，有***的人群只有约26%左右。在**城市拉各斯，85%的居民都有**账户，61%的人有储蓄卡（Sagaci Research），具备一定的**服务知识，愿意刷卡支付。但离开大城市，**仍然是被认为最安全的支付方式。虽然有***的人群可以在商家通过POS机终端支付，由于电力供应不稳定、跨****机构结算系统低效，关联***或基于**数字账户的第三方支付失败率很高。
不过，在一些非洲**，尤其是以肯尼亚为首的东非市场，移动钱包正逐渐替代**账户，成为支持数字支付/第三方支付创新的基石。这类移动钱包，通常是由**的电信运营商（或**的其他实体）开发，用户无需通过**等**机构开户，集存款、取款、转账等功能于一体的移动钱包账户（Mobile Money）。在肯尼亚，移动钱包普及率超过70%，活跃的移动钱包用户占其中九成。坦桑尼亚是仅次于肯尼亚的东非移动钱包市场，2008年首次将这个概念引入坦桑市场后，市场接受度很高，现在已有超过4000万个电子钱包账户，普及率达53%，每月移动支付数额总额达16亿美金。另外，移动支付在东非的另一个**乌干达也非常普遍，街边随处可见移动运营商的点，注册的移动钱包账户数有2300万人，而传统**账户数只有500万人。目前乌干达大约有70家**科技初创公司，47%在做移动支付。
在西非，加纳遥遥**，2900万人口中注册了3200万移动钱包账户，即人均不止拥有一个移动钱包，活跃账户有1300万个。自2015年发布新的电子支付服务商指导守则后，短短两年移动端转账金额翻了4倍，到2017年已达290亿美金。在法语区，由于良好的通讯基础设施和实惠的资费套餐，塞内加尔的移动支付市场发展迅速，目前移动支付市场上主要活跃力量为2010年开始运行的Orange Money，有超过1000万的用户。在西非法语区**的经济体科特迪瓦，移动货币**在2016年至2018年期间从77亿美元增加至108亿美元，移动货币账户已经达到3700万（人口约2500万）。
因此，甚至跳过基于**账户的数字支付，直接向基于虚拟数字账户的支付方式转型，实现弯道超车。
不过，如GA所称，非洲大陆的三个人口大国（埃及、尼日利亚、埃塞）在非****机构主导的移动钱包领域的发展仍有较大空白，是主要原因。埃及规定，只有有牌照的**可以提供移动钱包，在800~900万手机移动钱包用户中，活跃的只有20~30万，目前大部分C端的消费支付，如外卖、打车、电商等都是通过**结算。而尼日利亚在2018年出台PSB牌照政策之前，不允许电信运营商参与移动钱包牌照的申请。埃塞也是刚刚于2020年2月放松，允许本地移动运营商提供移动钱包服务。
总体来看，**、**支付的传统模式从数量和质量的维度都难以满足非洲个人、企业和对支付服务的期待，而随着数字经济发展释放出更多元的消费场景，数字支付将有潜力取代传统模式，迎来巨大的发展空间。接下来分重点**具体阐述各国数字支付的市场格*。
放眼全非洲图景来看，肯尼亚领跑东非数字支付（尤其是基于M-Pesa移动钱包的数字支付）行业，并对东非地区其他**（如坦桑尼亚、乌干达）移动支付发展起了非常正面的带动作用；而尼日利亚作为非洲人口**大国和创投热门地，虽然由于限制迟迟未出现像M-Pesa这样的***别的移动支付方式，但也收获了Interswitch这样的*角兽公司，以及Flutterwave、Paystack等级别的明星科技公司。因此本报告选取肯尼亚和尼日利亚为主要市场进行分析，讨论包括**、移动运营商和科技公司在内的不同玩家进入数字支付行业的模式、优势和挑战。
尼日利亚在数字支付领域，是一头沉睡的巨狮。尼日利亚拥有1.14亿成年人，而60%的人口无法接触到**服务。在尼日利亚，截止2018年，95.6%）。另外，相比肯尼亚，尼日利亚在数字支付领域， 移动钱包账户的渗透率只有6%，政策的保守和谨慎也受到了诟病。移动支付滞后的原因，一是由于保守的态度，二是**和运营商作为行业巨头都不希望科技公司来分食蛋糕，其商的很少与科技公司共享。
不过，这也代表着巨大的市场潜力和增长空间。**、现代化的支付系统与经济发展呈正相关关系，是经济发展的关键推动力；同时，可以提高**效率，降低**服务成本，推动**包容*，以及提高货币政策在管理通货膨胀和推动经济增长方面的有效*。推动支付系统的发展和现代化已作为重要的议事日程。
其中，NIBSS Instant Payments（NIP），是由尼日利亚**间结算系统（NIBSS）开发的基于帐号的**实时**间支付解决方案。尼日利亚是世界上**个在2011年部署这种解决方案的**。尽管NIP服务开始时仅有两家商业**，但参与者的数量目前已经包括所有商业**，移动货币运营商和小额**机构等。
科技公司和资本也看到了其中的巨大机会，用非传统的方式解决数字支付的挑战。2018年，尼日利亚58家**科技公司共计融资9490万美元；2019年，仅Opay，Interswitch，Pamlpay就分别融资1.2亿美元，2亿美元和4000万美元。预计到2023年，尼日利亚非**支付可以达到线下总**量的17.8%。
在无**政策以及科技变革的影响下，近年来，尼日利亚的传统**不断推进数字化进程，开通网上**，支持**支付，****创新科技公司并纳为己用等等。比如，GT bank推出了移动**Bank 737，推出移动**账户，借助MTN的商获得了700万新用户，目前已经被Access Bank收购；WEMA Bank推出了尼日利亚**个数字**ALAT；渣打**于2019年末也上线了数字**，实现ATM取款（线下非渣打**的ATM机收取65奈拉），跨行转账（线下**收取52奈拉）等零**费用，另外，为了促进不同**用户之间的互联互通，尼日利亚于2011年开发了NIP系统（跨**快速结算体系），大大改善了**间清算基础设施，对数字支付**量提升有明显的正向影响。不过，传统**仍然在被用户诟病，主要痛点在于，开设账户流程冗余，**费用不透明，客户服务及问题处理缓慢，技术原因引起的移动应用和USSD代码不够稳定等等。大部分传统**还没有实现全流程的数字化，除了技术原因外，还有方面的限制，比如机构或执法机构要求一份文件时，需要**员工实地查看。
尼日利亚目前主要有四大移动电信运营商：MTN， Glo， Airtel和9mobile（EMTS），四家运营商合计用户约1.73亿。对于运营商来说，
2018年，尼日利亚央行宣布颁发PSB牌照（payment service banking license），允许非**机构提供基本的**服务（开设储蓄账户，接受存款，跨境转账，运营数字钱包，发借记卡和预付卡），但不能经营和外汇业务。运营商凭借覆盖到乡村及偏远地区的基础设施和商，向更广泛的人群提供支付服务。2020年5月，Globacom，9mobile和Hope（Unified Payment 子公司）正式获得PSB牌照。市场份额**的运营商MTN还没有获得PSB牌照， 但获得的Super Agent牌照，使其可以建立商，推出移动货币服务计划（Yello Digital Financial Services）。该牌照代表着MTN在尼日利亚与达成的一种微妙平衡，之前，MTN曾经因为非法返还利润和SIM卡**，面临高达数十亿元的罚款和诉讼。
● 支付** Payment Gateway
成立于2002年，Interswitch目前的业务涵盖针对个人、商户和行业的解决方案。个人产品最有名的为Verve 借记卡，该卡发行1900万张，在尼日利亚触达10万+POS终端，1.1万ATM和1千+商户，还可以在世界上185个**使用。另外，个人产品还包括**支付平台Quickteller，用户可以在平台上购买机票、话费充值、支付水电费等。商户解决方案的产品功能包括收款，工资支付，支付，客户忠诚度计划，反舞弊系统等。行业解决方案覆盖**，，能源，交通，**，航空，电信，教育，零售和宗教等多个垂直领域。在获得Visa的**后，Interswitch估值超过10亿美金，是目前非洲**的*角兽公司，并且已经在筹备上市。除尼日利亚外，Interswitch扩张还到乌干达，肯尼亚和冈比亚。
类似于Stripe， 为中小商户提供支付API，是尼日利亚**家进入YC的初创公司，累计融资超过1000万美元，**人包括腾讯和visa，2020年8月传闻即将被Strip以2亿美金收购。已经服务超过6万名客户，包括MTN， Bolt， AXA， Carbon， Nairabet， PiggyVest， CowryWise， Branch， FarmCrowdy， RenMoney， RelianceHMO等。Paystack通过与**直接对接，智能路由（通过不同的**和处理器动态路由**），智能错误解决等，确保**的支付途径和高成功率。
支付**，2016年推出，面向企业的功能包括结账，发卡，**，网店，面向个人的支付产品为Barter。累计融资6450万美元，**人包括**stercard， CRE Ventures，4DX等。客户包括Uber， Wakanow， Hygeia， Max.ng，Tran**erwise， Flywire， Booking****， JumiaPay等。Flutterwave在2019年处理了1.07亿笔**，价值54亿美元。在2019年6月，在非洲和中国之间提供数字支付。
主要为企业提供数字支付解决方案，产品包括MoneyTor（针对**）， Monnify（针对商户），AptPay（支付基础设施，支持**处理，**间转账和直接借记，以及跨所有渠道的发行**和收单**的**服务），Profectus（机器人自动化解决方案，自动进行诸如结算，对帐和争议解决之类的电子**流程）客户包括Zenith， UBA，First Bank， Unity Bank， FCMB， GT Bank， Stanbic， ALAT等。已经融资550万美元，拥有26个**客户，月**量达1.6亿美元。
非程创新及孵化项目团队参访TeamApt总部
**agent banking，2016年成立，2017年**于Y Combinator， 获得Partech领投的500万美元融资，商达4500人，月**量超过3000万美元。
2012年成立，迄今已经拥有2万名，处理了5700万笔**，服务了1210万用户和近6千家商户。累计融资3500万美元，**人包括 Global Innovation Partners ，Goodwell， Adlevo Capital， Omidyar Network等。出售话费和流量以及**对**间的转账等。目前已经拓展到埃塞俄比亚并正在向拉美扩张。
● 移动钱包服务 MMO （Mobile Money Operator)
移动钱包App，收购Paycom后获得MMO牌照，在两轮融资计获得1.7亿美元，**人包括美团，高榕，源码，软银亚洲，BAI，红点，IDG，红杉和**江创投。公司本地负责人表示已拥有超过30万名商和500万用户（Access Bank， Union Bank， FCMB， Zenith Bank， Ecobank 和GT Bank拥有约1.4万名，FirstBank拥有约4.5万名，Paga拥有约2.4万名），与一年前相比，2020年2月的付款增长了400％以上。
移动钱包App， 获得传音和网易共同**，拥有****的MMO牌照。PalmPay与手机品牌Tecno，同时与手机OS系统深度集成，与此同时，
● 数字** Digital Banking
数字**，拥有央行颁发的**的**牌照。Kuda可以吸收存款，与switch直连，提供无月费的支票账户，免费借记卡，并计划在其平台上提供消费者储蓄和P2P付款选项。没有任何分支机构，流程全部数字化，用户可以在五分钟内开设一个**帐户，并获得**帐号。Kuda与尼日利亚三个**的**机构：GTBank，Access Bank和Zenith Bank 建立了关系，2020年12月获得Target Global领投的1000万美元融资。
2016年成立，起初提供消费者，产品为PayLater， 2019年发放了97.5万笔，价值6400万美元，单笔金额约66美元，单日发放1500笔。后更名为Carbon，转型为全方位的数字**，可以提供支付，****，**报告和企业**服务等，41亿美元。2019年全年净利润达30万美元。
对比
牌照准入
电信运营商
科技公司
肯尼亚****2019年4月公布的一项调查显示，现在超过80％的肯尼亚人可以使用**服务（定义为包括**，小额**提供商和移动货币提供商所提供的服务），在首都内罗毕，**普惠*高达96％。
虽然M-Pesa的市场占有率一骑绝尘，但在肯尼亚市场，**仍然是支付方式的主导，数字支付还有很大的增长空间。农民中93%以**收款，**转账占比5%，只有2%的**通过移动钱包。贸易商96%收款通过**，19%通过移动钱包和其他方式（部分同时使用**和移动支付）。数字支付占比仍然不高的原因主要有，使用M-Pesa进行**需要多个步骤，高昂的**费用也阻碍了一些用户，特别是在低端市场。2020年**期间，Safaricom表示，所有低于1000肯尼亚先令（合10美元）的P2P转账都是免费的。央行也已批准将每日M-Pesa**限额从目前的70,000肯尼亚先令（700美元）提高到150,000肯尼亚先令（1500美元），专门用于支持肯尼亚的小型和**企业。
肯尼亚****（CBK）在2017年《**监督报告》中指出，将数字技术整合到**业务中将导致**业运营方式和为客户创造价值的方式发生根本变化。在过去的十年中，肯尼亚的**相继推出了移动**服务，以吸引更多的客户，提高服务质量，并降低与实体分行相关的成本。另外，近年来，随着对利率的控制，**为降低其间接费用，进一步推进移动**业务，这一趋势进一步加速。
肯尼亚的**客户已经避免使用**（agency banking），在被调研的**业肯尼亚人中，只有12％的人使用**业务，其中大多数是来自内罗毕，中部和裂谷的低收入男*；数字渠道（例如移动**）****，占47％，主要用于18至34岁的男*，这些人被描述为中高收入，大学**生；分支机构网点是第二受欢迎的渠道（41%），其中大多数是50岁及以上的低收入女*，除了低收入外，她们的教育程度也较低。
Infotrak的报告预测，作为**服务数字化日益增长的一部分，肯尼亚多达三分之二的**客户未来将使用移动**。对使用移动**的未来可能*的预测是，应用程序为67％，USSD为71％。
在2020/8财年的Q2季度，活跃移动钱包账户大约2890万人，活跃移动钱包商大约20万人。M-pesa市场占有率为98.8%， 其他运营商推出的钱包还包括Airtel Money和T-Kash。在**金额方面，以B2B， C2B支付仍然不属于主流。
Celluant：产品包括AgriKore（基于区块链的支付基础设施和**平台）和Tigg（面向个人的支付产品和面向商户的支付解决方案）， 累计融资5450万美元。
PesaPal：支付**，在东非主要**都有运营，提供面向个人的产品Pesapal Mobile可以支付水电费，话费充值，支付学费，订机票酒店，下单外卖等。面向商户的产品提供线上和线下的支付解决方案，收取2.9~3.5%**佣金。服务约8千家商户。
JamboPay：支付**，用户可以通过其平台支付水电费，电视服务费，话费充值等，也有面向商户的支付解决方案。
WorkPay：面向企业的工时跟踪和薪酬支付解决方案。已经拥有250名客户，覆盖2万名雇员，成功进入YC训练营。
Lipa Plus：线下付款解决方案提供商，LipaPlus POS可帮助商户接受线下卡和M-pesa支付，管理业务，跟踪库存，获取实时销售报告和分析，同时还可以作为M-ATM向个人提供**服务。
加纳作为西非移动支付的领头羊，已经成为非洲增长最快的移动支付市场，2012到2017年间注册账户增长了近6倍。尤其是2018年，**间结算体系Ghana Interbank Payment & Settlement Systems Limited（类似尼日利亚的NIBSS）上线，**、移动钱包都可以接入这个体系实现跨渠道结算，2019年新的支付系统与服务法案出台，更是加速了支付服务的应用和规范化。
ExpressPay：加纳的“支付宝”，2012年成立。在平台上，GoTv等）付款，话费充值，支付学费，预订酒店房间，B2B服务，为**提供白标支付**服务。线下支付服务，为商户提供***支付解决方案以及POS机。同时，也准备为支付服务提供数字化解决方案。除了支持所有卡（Visa，万事达卡，美国运通等）和移动货币服务之外，
SlydePay：支付产品，可以从***向任何mobile money转账，平台上可以充值话费，支付学费，水电费等。对于企业用户，Slydepay提供QR code， USSD code解决方案和服务于线下支付的POS机服务。另外，SlydePay还可以将三个运营商的支付整合在一个平台上。
南非很早就开始推行**服务，**其他很多非洲**，因而本地新兴的**科技行业发展规模和热度都较逊色于以**为主的**。移动支付在南非不属于主流，MTN曾经在2012年推出过，不过由于运营成本过高，2016年关闭该业务，2019年12月该业务重新启动。虽然**业务渗透率较高，但底层和弱势群体获得这样的服务难度大，目前南非约有1100万人仍然无法获得**服务，在已有**业务的成年人群中，有50％的需求未获得满足。MoMo（MTN旗下的移动支付产品）旨在通过创新的移动货币产品弥合这一差距，提供鼓励普惠**的支付解决方案。截至10月底，MoMo用户达到4180万。
在移动支付方面，埃及目前没有太大优势，**仍然是王道。800万~900万手机移动钱包账户中，每个月活跃的移动钱包账户只有20万到30万。目前绝大部分C端产品例如外卖、打车、电商等都使用**结算，不过埃及有很强的改革意愿，2019年8月出台了《无**支付法》，要求和超过一定规模的公司在支付雇员工资时使用非**的支付方式，希望能推动埃及向基于移动支付的无**社会转型。
PayMob：埃及**的支付**，PayMob为**创业，2013年做的是电商业务，后来发现**为主的社会**地阻碍了业务进展，转而做移动支付。目前业务主要为面向商家的支付**，收取**商户2.75%的**佣金，同时也为线下商户提供POS机及相应的支付解决方案（1.75~2.5%**佣金）。2020年获得350万美元融资。
Fawry：埃及电子支付公司，2019年7月在埃及**所上市。2020年上半年的收入同比增长47％，从2019年同期的2338万美元增长至3441万美元，服务覆盖埃及的300个城市，建立了一个多达10.5万个服务点的支付。
埃塞仍然是一个以**为主导的社会。2017年，拥有**账户的成年人比例上升至35％，同年只有0.3％的成年人拥有移动货币账户，在东非**中属于滞后的水平。今年，埃塞央行已批准本地的非**机构向埃塞居民提供移动支付服务。在此之前，只有**和小微**机构（MFI）可以提供此类服务。2012年，埃塞俄比亚****制定了一套移动和**业务的政策，于2013年初生效，现通过少数**机构在各个地区提供移动mobile Money服务。
1）**系的mobile money ：存取款通过线下，转账和充值通过USSD，代表产品包括CBE-BIRR（埃塞商业**），M-BIRR；
2）**系的mobile wallet：存取款通过线下，可以**支付，代表产品包括Amole（Dashen Bank一家私有**的产品）；
3）私人公司的mobile wallet：存取款通过线下，可以进行线上支付，需要接入**的mobile money，本质上是聚合支付，代表产品HelloCash。
由于数字支付及其关联的数字账户试图改变或取代**等**机构的部分传统职能，涉及吸收存款、清算等**流动的关键环节，数字支付服务的运营落地受环境影响较大。主要对市场准入条件、费率、征税、KYC/AML（风控/反**）、消费者权益保护等层面进行。由于肯尼亚和尼日利亚采取了不同的路径，因此选取这两个市场的来作主要讨论：
1. 肯尼亚
得益于移动运营商Safaricom早年在肯尼亚移动钱包领域的成功试水，肯尼亚对于数字支付尤其是移动支付非常欢迎，因而体系对于非**的支付服务提供商较为友好。
肯尼亚央行（CBK）是主体，建构了以2011年**支付系统法案、2013年电子货币（E-money Regulation）、2013年零售端电子转账服务（Regulation For the Provision of Electronic Retail Tran**ers）和2014年出台**支付系统（National Payment System Regulations）为主的政策体系。其中，支付服务提供商（Payment Service Provider， PSP）是主要的支付牌照，PSP的形式之一就是移动支付服务提供商（Mobile PSP），目前开放给有电信牌照的移动运营商。PSP持有者可经营的业务范围包括：
不过，数字支付的基础是有以数字化形式存储的货币。**和**机构可以发行电子货币之外，肯尼亚央行规定，其他PSP牌照持有者若想发行电子货币，则另需被**成为电子货币发行方（e-money issuer，EMI），且**不低于6000万先令。但若预期使用账户的日常单笔**额不多于10,000先令，则可申请成为小型电子货币发行方（all e-money issuer，all EMI），没有6000万先令的**门槛。
此外，自2013年开始，肯尼亚对手机端通过移动钱包支付的**征收10%的税，2018年的**法案Finance Act将税收比例上调至12%。这一模式也为其他东非**所学习，坦桑尼亚曾规定转账超过30，000先令将收取0.15%的税，随后上调至为10%。虽然征税会增加用户使用数字支付服务的成本，但由于目前引入税收政策的都是在移动支付已形成一定规模的**，并不会对数字支付行业有致命*的巨大影响。而且，如前文所提，在**为主的非正规经济活动中难以获得税收，合理的征税政策可以帮助加速数字经济的发展，催生更多数字消费场景，延长用户生命周期。
和肯尼亚不同的是，尼日利亚的移动运营商参与**服务在2018年央行宣布PSB牌照之前属于政策禁地，长期以来吸收存款的机构由**占主导，在清算结算、POS机终端服务、商户收单、支付**等节点提供**的数字化方案。
因此，尼日利亚央行（CBN）是首要机构，在2018年以前，通过2009年移动支付服务框架（Regulatory Framework for Mobile Payment Services in Nigeria）、2013年的**及关系的（Regulation of Agent Banking and Agent Banking’s Relationships in Nigeria）、2015年移动货币服务指导守则（Guidelines on Mobile Money Services）等一系列文件，界定了6种主要支付牌照的业务范围及3层KYC体系（具体详见表二和表三）。尼日利亚目前尚未对移动支付征税。
2018年后，随着数字支付领域吸引了越来越多非传统****机构和创业公司，2018年6月14日，CBN将原有的具体牌照重新整合分为3个牌照大类，如下图所示。
细分牌照类别
**缴纳注册资本
有效期
200万奈拉/100万奈拉
支付终端服务提供商PTSP
**Super Agent
支付服务提供商标准牌照（PSP Standard License）
100万奈拉/50万奈拉
**Super Agent
10万奈拉/5万奈拉
新的牌照政策还明确了第四方支付（聚合支付）的范围，商户服务（收单）聚合功能的PSP牌照持有者，不能持有商户的结算**，避免了聚合支付发展中的“二清”风险，只通过技术提高支付环节的信息流转效率，不涉及**清算。
新的牌照大类标准也推动了现有支付市场的整合，持有PSP标准牌照的公司，即可以MMO的身份运营，而有基础牌照的公司，即可以作为PSSP的身份运行支付**，或开发其他的支付应用解决方案。
此外，由于日渐意识到东非普惠**的巨大成功离不开电信运营商主导的移动钱包，尼日利亚终于放松了对电信运营商的压制。2018年，尼日利亚央行CBN和通信委员会NCC签订MOU后，9月29日发布了支付服务**的牌照和指导准则（Guidelines for Licensing and Regulation of Payment Service Banks in Nigeria），新定义支付服务**（PSB）牌照，可以实现吸收存款、取现、创建移动钱包、****等功能。基于电信运营商（MNO）的移动支付在尼日利亚至此正式成为可能。
在引入PSB牌照之前，虽然有MMO牌照，但央行禁止电信运营商MNO申请此类牌照，因而尽管已有26个MMO，移动钱包的发展缓慢。新规出台后，本地电信运营商9Mobile和Glo迅速申请，已获得了央行的最终批准；MTN的Y'ello也已递交申请资料。可以预期，PSB牌照的引入将有潜力革新尼日利亚数字支付竞争格*。
细分牌照类别
可提供服务
已发放情况
支付解决服务提供商PSSP
支付处理；支付**；支付门户；开发支付解决方案或应用；聚合面向商家的服务；通常直接和卡组织（Visa， Mastercard，或直接接入**系统
铺设POS机终端及相应服务；拥有POS机终端所有权；为商户提供培训和支持；开发运行POS机的软件应用
向商户收单的非**机构
21个
**和管理（提供**服务的）（但不能创建移动钱包）；可以享用NIBSS的跨**结算体系NIP进行互通的存款(cash~in)和提现(cash~out)
10个，包括MTN Yello、Flutterwave、Interswitch Financial Inclusion Services等
移动货币运营商 (Mobile Money Operator， 即MMO)
**和管理，创建和管理移动钱包，用户账户管理等（但此前央行禁止向运营商授予Mobile Money的相应牌照）
从个人或小商户收取存款（受存款保险保护）；从事支付业务；通过不同渠道接受境外个人汇款，且与**的外汇中间商兑换本币；发行储蓄卡或预付卡；创建和管理移动钱包；**FGN和CBN**等
PSB不能直接或间接从事、预付款、接受外币存款，以及不能参与除收取境外汇款业务之外的外汇市场**，不能承保保险产品，不能成立范围在**业务之外的子公司。不能以通话时间作为存款或支付的形式。
电信运营商9Mobile和Glo获得了央行的原则上批准Approvals in Principle (AIP)；MTN的Y’ello已申请；非电信运营商Unified Payment也已获得了央行的原则上批准
用户等级
开户要求
用户需要提交材料
可在**机构或处开户；可他人代为储蓄，但需本人取款。只能是储蓄账户。
单笔存款不超过20，000奈拉，账户金额不超过200，000奈拉；单笔**额不超过3，000奈拉，单日**额不超过30，000奈拉
**照片；姓名、住址、出生日期；
可在**机构、处或线上开户。只能是储蓄账户。
单笔存款不超过50，000奈拉，账户金额不超过400，000奈拉；单笔**额不超过10，000奈拉，单日**额不超过100，000奈拉
**照片；姓名、住址、出生日期；需要BVN**；
可以是储蓄账户和支票账户。
单笔**额不超过100，000奈拉，单日**额不超过1，000，000奈拉
必须AML/CFT合规；需要BVN**；
政策重点仍然聚焦在围绕**体系的支付数字化，而对于移动运营商参与的数字支付，直到2018年才放松口径，并优先给予了本地电信运营商批准，外资的MTN申请尚未有回音。尼日利亚对MTN的戒备已早有历史，2015年曾因SIM卡注册原因要求MTN支付52亿美元罚款，震惊一时。因此可以预期，如果没有占市场**份额的MTN的参与，在短期内基于移动钱包的数字支付还是难以规模化。
牌照资质是数字支付服务业务的主要门槛。各国对从事吸储、清算、收单等支付环节的公司方式有所区别，尤其是像尼日利亚这样的市场，部分业务牌照发放数量已经接近上限，科技类创业公司若想从事相关业务，直接申请的难度会增大，可以考虑以收购执牌公司的方式进入市场。
3. 其他市场
埃及***和***占有率比较低，只有10~15％的成年人拥有**账户，任何**业务都需要埃及****的**。对于非****服务，存在各种各样的框架，例如房地产融资，租赁，保险和小额**等。2016年，埃及****发布了有关使用智能手机进行无**支付的新规定，使客户能够进行转账和支付账单。
尽管只允许有牌照的**提供移动钱包，此外，埃及于2017年成立了**支付委员会，以鼓励转向无**支付。之前埃及没有通用的移动支付方式，主要也是源于三大机构CBE（****，**机构），FRA（非**机构），NTRA（电信运营商）各自为政。部门有各自的框架，不利于手机钱包和移动支付的发展。
2019年4月埃及出台了《无**支付法》，要求和超过一定规模的公司在支付雇员工资时使用非**的支付方式，希望能推动埃及向基于移动支付的无**社会转型。
2019年7月，埃及****为其创新**技术实验室发布**科技沙箱框架，并邀请**技术科技初创公司申请加入其首批试点队列。沙箱的主要目的是通过为新的创新服务和产品提供测试平台来鼓励创新。
2020年6月，埃塞俄比亚央行表示，将出台规定向移动货币服务提供商提供牌照，不过需要提供160万美元的准备金。除之外，任何个人均不得持有任何获得**的移动货币服务提供商20％以上的股份。此外，除国有企业以外的任何公司必须拥有至少10名股东。新规定还指出，个人电子货币账户的**余额不得少于5000比尔（166.60美元），移动货币服务提供商的总债务不得超过500万比尔（166,666美元）。
2015年新的电子支付服务商指导守则放松了对服务商的要求，直接向央行申请执照。2019年2月加纳通过了《支付系统和服务法》，以规范提供支付服务和电子货币的机构的业务及相关问题。
两国都属于西非经济共同体，**政策受西非****BCEAO，2015年，西非****BCEAO发布了新法规，阐明了非**机构的地位，并开始在西非****BCEAO的监督下通过子公司自行发行电子货币。新法规颁布后，非**机构迅速行动起来。Orange于2016年12月迅速推出了电子货币，并获得了BCEAO的**，此后不久MTN又获得了**。灵活*和敏捷*，Orange Money的商的年增长率2014年仅为37％，2015年猛增至70％，并持续增长至2018年。
撒哈拉以南非洲是世界上**通过移动货币**金额接近10％ GDP的地区。相比之下，在亚洲仅为GDP的7％，其他地区则不到GDP的2％。移动支付不仅取代了传统**中**的功能，还在不断赋能新的**场景，促进其他业态的创新。
以下为数字支付可以切入的一些场景。
个人间转账是移动支付在非洲最普遍和最频繁的场景。非洲移动货币市场在2018年的**价值达到了2005亿美元。展望未来，该市场预计到2024年将达到10113亿美元，在2019~2024年期间的复合年增长率约为30％。目前来看，点对点**类型在市场中占有**份额。
由于**影响，2020年Q2一个季度M-Pesa的**量增长到28亿笔，比2019年Q4季度增长27%，这确实是个不小的量。M-Pesa月活跃用户从Q4的2490万增长到2680万，这也是个较快增长。
尽管目前非洲**收到的境外汇款在全球市场份额中占比不大（其中撒哈拉以南非洲**收到汇款占比9%，尼日利亚是全球第十大汇入国，还不及中国、印度等市场规模），但由于近年来人口高速增长及向外不断输出青年劳动力，在非洲**，跨境汇款市场的年均增速很快。2018年，流入撒哈拉以南非洲**的境外汇款增速达12%，高于东亚地区（7%）。
2018年流入非洲**的境外汇款体量达460亿美元，在2017年基础上增长了20%，2016年基础上提升了33%，显示了日益频繁的跨境人口和商品服务流动所带动的非洲境外汇款市场持续增长的潜力。
具体来说，将跨境汇款分为两类主要走廊：一是从欧美等发达**向非洲发展中**的汇款市场，体现了传统的”北~南”特征；二是非洲发展中**之间的汇款市场，是新涌现的”南~南”市场。
现有跨境汇款模式的瓶颈为技术和模式创新创造了机会。总体来看，共有三大类创新：
移动钱包服务商（MNO）主导的移动钱包境外延展：利用其自身的跨国和多国牌照，开展钱包对钱包的跨境转账。
第三方支付方案解决方主导的跨渠道整合服务：由于**、移动钱包、卡组织各类汇款入口和出口资源尚未得到整合，第三方**科技公司通过技术手段打通不同渠道，并在相应**获得牌照，实现跨境汇款及增值服务。
围绕加密货币的转账服务：由于加密货币尚未被认可成为法币，多数情况下以中转资产的形式，通过全球24/7的加密货币**所，实现法币到加密货币，加密货币再到法币的转换，绕开传统屏障
Wapi Pay成立于2019年，主要面向从非洲到亚洲，公司对个人的跨境汇款场景，目前大部分需求来自大型中国企业的跨境采购和境外人员工资支付。**和移动钱包是其主要的收取款接口，当公司发出汇款申请后，Wapi Pay在肯尼亚已获得牌照，并设立了自有**池。以及内部很强的**流动*是Wapi Pay的主要优势所在。
Simba Pay成立于2013年，主要面向个人对个人的跨境转账场景，在5个非洲**获得了汇款（汇出）的牌照，汇入国超过40个**。和Wapi Pay类似，**和移动钱包是Simba Pay主要的收取款接口，对于拓展至未接入移动互联网的非智能机用户，以及对流量资费价格敏感的移动用户来说有较大优势。
其目标是为会员积蓄储蓄，提供**便利。在许多农村地区，本地SACCO是**的**服务提供商。虽然尚不知道在肯尼亚运营的SACCO的确切数量，但估计范围从4000到5000不等。其中一项主要的功能包括提供数字支付的解决方案。在塞内加尔，初创公司MaTontine提供了一个基于移动端的平台，用于共同储蓄。通常，会员每月使用移动支付或USSD将钱转入共享的“底池”，每月该小组的一名成员被随机挑选并获得全部底池金额。通过用户（其中绝大多数是女*）逐步建立**评分，MaTontine允许他们使用其他**服务，例如小额和保险。
小额**产品在东非十分盛行。其中，35%的**需求为家庭日常消费，话费充值，个人或家用物品，37%为商业需求，只有7%用于**急用。目前在肯尼亚大约有49家以上的平台可以提供即时的**贷。在尼日利亚，很大一部分人口仍然被排除在**服务之外，有58.4%无法接触到充分的**服务。****于2012年开始推行无**政策，随着市场信心的上涨，Bank Verification Number的推行，3个**管理*的建立以及手机渗透率的提高，面向个人的消费贷开始盛行。
新兴中产阶级的个人****需求在增长，发达市场系统*风险小，像美股、美国国债等各类资产类型对本地用户来说是较理想的选择。
尼日利亚的保险普及率低于1%，但整体保费收入规模在584亿美元，市场体量并不低。除了宗教和文化方面的原因，保险对于大多数人来说仍然是**品。这一块市场存在着巨大的空白。目前保险领域的初创公司，主要解决数字化理赔流程、推行小额线上保险、提供保险资讯等问题。主要的保险公司是Casava， 已经获得小额保险牌照，允许用户通过***或话费余额按周或者月购买保险，
2. 出行
目前非洲大陆有60家网约出行的公司，市场规模预计在40亿美元，四轮车出行公司以巨头Uber，Bolt和InDriver为主。出行作为消费频次比较高的支付场景，各出行公司都有对应的**支付功能，以尽量减少**的使用。比如，SafeBoda在东非使用自己的数字钱包，司机同时也是M-Pesa的线下；Uber将于近期推出新功能Uber Cash， 在南非，肯尼亚，尼日利亚，乌干达，加纳，科特迪瓦和坦桑尼亚上线，用户可以通过***或移动支付向Uber Wallet内充值（Uber在非洲的支付方案解决商为Flutterwave）。
3. 游戏及**
游戏赛道目前在非洲处于较早期，面临的增长瓶颈主要为缺乏高质量的本地游戏内容，ARPU值较低和支付系统整合不流畅。支付是用户体验的重要一环，有很大的提升空间。体育***经主要聚集**下，得益于例如Paystack和Flutterwave这类**科技公司的发展，现在**公司通过USSD和电子支付的方式接受付款，不仅扩大了他们的业务范围，还大大增加了每天的成交量。尼日利亚体育**每年的市场价值大约为20亿美元。
在加纳，移动钱包大多数使用案例还是集中在还是P2P转账的场景，在其他场景的应用还不多见，例如使用移动钱包作为储蓄功能的用户不到7%。为此，已经推行一些鼓励政策来推动移动支付更广泛的应用。比如，传统上每年加纳有大约1100万基本**保险权益人要去****保险*的线下点续约，开发了**保险电子续约的平台，现在平均每天都有1.8万个用户通过这一平台使用移动钱包进行缴费和续约。
在塞内加尔，塞内加尔于2018年启动了支付数字化议程，有了电子支付系统，人们可以通过数字方式和远程方式为自己或他人的**保健计划付费。塞内加尔的目标为实现75%的人口健康保险覆盖率。
在肯尼亚，M-tiba，与Safaricom，已建立了由1400个**服务提供商组成的，并覆盖了超过400万肯尼亚人。用户可以通过M-tiba，在手机上储蓄，转账，接收和支付**费用。
尼日利亚的教育市场规模在2.5~4亿美元。Interswitch旗下的College Pay可以帮助教育机构收取学费，埃及的xPay也在耕耘类似业务。另外，随着互联网渗透率的提高，涌现出了许多**教育公司，以弥补目前教育资源的不足，也提供了数字支付的另一种场景。以uLesson举例，目前接受的支付方式为*****支付和**转账。
6. 本地生活及公共服务
话费充值目前是数字支付在非洲最频繁和常见的场景。
除话费充值以外，数字支付在水电费，和电视服务费等账单支付上也发挥着很大的作用。
目前肯尼亚已有70%的电力来自清洁能源，由于政策利好，清洁能源赛道涌现了很多科技公司。其中最**的是M-kopa， 以融资租赁模式（Pay-as-you-go，PAYG）为低收入家庭提供可支付的能源产品及服务，首付35美元，之后每天通过M-pesa支付0.43美元。
塞内加尔的SudPay，成立于2014年，用户可以通过移动支付或直接通过Sudpay旗下的钱包产品Townpay纳税，可以帮助控制税基并跟踪税款的征收。Sudpay目前已经发展成为支付解决方案提供商，提供的产品包括用于公共交通和停车的移动支付应用程序（TTS-Trans），展会票务（TTS-Event）和商家对商家的账单结算（TTS-Market）。截至2018年11月，已有七个市政当*签署了这项服务，其中三个已经启用。
7. 线下零售
在非洲市场，非正式的领域infor**l sectors存活着大量的中小企业，数字化水平和能力都比较低，帮助商户接受多渠道的付款方式，减少**使用量，同时向这些企业提供库存管理，客户管理，收支管理，统计分析等服务，有充足的市场空间。比较有代表*的有加纳公司KudiGo，成立于2017年，主打产品为Storefront，基于移动端，为零售商提供非**支付处理，日常销售管理，另外，肯尼亚公司Spektra， 通过整合型API，功能包括在多个支付方和多种货币间收款，向供货商/**付款或支付水电账单，支付工资，批量支付及重复支付，退款，跨境转账支持，目前近700名客户中包括一半以上线下商户。
非洲多个**宗教文化比较浓厚，**对教堂的捐赠目前绝大部分以**进行。非洲大约有260万教堂，宗教捐赠是一个可以考虑的支付场景，比如加纳的教堂支付管理系统Asoriba，提供会员管理，社区运营及支付等各项功能，维护费和1.5~2.5%**佣金，目前已经有500家活跃教堂用户，60万会员。
9. **旅行及电子票务
目前，非洲的旅游市场主要由线下驱动，即传统渠道。目前只有一小部分（约13％）的尼日利亚航空旅行者**预订旅游产品。本土初创公司的技术对接能力落后于Skyscanner等国际公司，另外，移动支付的普及度也是影响**旅行市场的一个重要因素。电子售票e~ticketing是比较容易切入的场景。尼日利亚初创公司Festival Coins，无**支付，活动报告，线下检票等，已经获得Microtraction的**并进入Google launchpad program。
非洲大多数青年没有住房，房屋租金采用一年一交的形式，房产中介的经营方式比较传统和落后，以数字支付为功能之一的，面向房产租赁行业的房地产管理系统软件会有可值得期待的机会。
六、数字支付的挑战与机遇
纵观非洲市场，无论是从***的普及程度，还是**服务的覆盖范围，相比发达**和中国/印度等新兴市场，都存在一定的差距，日常**严重依赖**。
不过，令人欣慰的是，近几年来，变化正在逐步发生。2019年，非洲大陆新增移动支付账户5000万个，相比上一年出现12%的增长，整个大陆移动支付用户达到4.69亿，其中1.81亿为活跃账户，
不过，数字支付的发展在大陆各个区域和**之间存在明显的不平衡，比如南部非洲只有300万活跃移动支付用户，西非和中非分别为1.02亿，5600万和2000万。不平衡的原因主要来自于以下几个方面：框架的明晰，政策的倾向和扶持，外部资本的投入，手机的普及率等。
以尼日利亚为例，数字支付渗透率低的原因主要有：央行对于移动支付的框架并不明晰，牌照需要较高的资本准入，连接以及对接不够流畅等原因造成的支付高失败率，用户不愿意为低价值**支付**费用，教育水平导致的对数字化理解程度低等。同时，在数字支付领域，市场竞争还比较分散，没有出现统一市场的玩家，用户的选择更多是基于支付成功率以及**费用的权衡。
在**的影响下，非洲各个**的都在大力推进数字支付。运营商基于自身广泛的商和大量的手机用户，如果可以克服方面的障碍，在移动支付领域拥有得天*厚的优势。利用预装和系统深度集成，打造更多支付场景，也非常有机会占有一席之地。传统**应该充分利用方面的优势，顺利推进数字化，满足客户更多细分领域的服务。可以期待的是，科技公司可以凭借传统**的客户扩大服务范围，传统**可以凭借科技公司的技术实力改造和革新产品和商业模式。
本文为系列报告**篇，第二篇：数字**
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